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投教动态

发布日期

23

2024-11

近期热点

【投教基地宣传栏】公募基金费率改革专题

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2024-11-23
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“不赚钱不收管理费”基金产品为何成为热点？

公募基金作为公众参与资本市场最便捷的一种投资产品之一，在国内资本市场30余年短暂发展的部分时间段内，确实为投资者获得了可观的收益，但公募基金管理人单一依靠资产管理规模的管理费收入，与投资者盈利目标的确会产生一定冲突，特别是近年来出现的不少主题行业基金产品，靠冲击热点行业堆积而成的管理规模，未必能形成长期效益，因此，行业开始就相关痛点进行创新探索。2018年9月，南方基金发行了国内首只管理费与业绩挂钩的公募基金产品南方瑞合三年定开混合，开创了行业先例。
该基金合同明确约定，在每个封闭期的最后一日，若基金份额的期末净值小于或等于期初净值，则该封闭期及前一开放期内的管理费全额返还至基金资产，该基金本次封闭期起始日2021年9月15日的累计单位净值为1.7456元，2024年9月5日，基金累计单位净值为1.5799元，低于期初净值，据估算，南方瑞合三年定开混合返还约3000万元管理费。
与南方瑞合三年定开混合相类似的基金产品还包括南方前瞻共赢三年定开混合、兴证全球可持续投资三年定开混合、大成至信回报三年定期开放混合，稍显不同的是，上述三只基金产品合同约定管理费中50%为固定管理费，剩余50%根据期末净值与期初净值相比来决定是否收取。
2023年7月，证监会发布了《公募基金行业费率改革工作方案》，拟在未来两年内利用三阶段（第一阶段管理费用；第二阶段交易费用；第三阶段销售费用）方式对整体公募基金行业费率进行改革，目前存量第一阶段存量公募基金整体管理费用降费已完成，行业亦在2023年8月推出了20只浮动费率管理费率试点产品，截至2024年3季度末，上述20只浮动费率基金产品业绩表现如下：

代码

基金简称

累计净值增长率-成立日至2024年3季度末

业绩比较基准增长率-成立日至2024年3季度末

超越基准收益率

019352.OF

招商精选企业A

3.24

9.68

-6.44

019470.OF

华夏信兴回报A

9.01

9.43

-0.42

019361.OF

富国核心优势A

23.33

14.57

8.76

019401.OF

交银瑞元三年定开

11.95

13.21

-1.26

019360.OF

汇添富积极优选三年定开

10.57

11.07

-0.50

019379.OF

南方前瞻共赢三年定开

6.73

9.59

-2.86

019363.OF

大成至信回报三年定开

21.19

11.62

9.57

019371.OF

富国远见精选三年定开

8.91

12.99

-4.08

019597.OF

银华惠享三年定开

10.44

14.90

-4.46

019351.OF

招商远见回报3年定开

4.08

12.12

-8.04

019384.OF

兴证全球可持续投资三年定开

8.69

15.11

-6.42

019521.OF

景顺长城价值发现A1

16.79

12.30

4.49

020052.OF

博时惠泽A1

6.65

14.15

-7.50

019421.OF

华安远见慧选A1

8.72

12.41

-3.69

019780.OF

嘉实创新动力A1

19.77

12.02

7.75

019374.OF

广发睿杰精选A1

6.65

12.58

-5.93

019387.OF

中欧时代共赢A1

49.17

10.10

39.07

019617.OF

工银远见共赢A1

1.96

11.14

-9.18

019354.OF

易方达平衡视野A1

8.25

12.65

-4.40

019913.OF

华夏瑞益A1

24.61

13.68

10.93